FUSIONES Y ABSORCIONES DE EMPRESAS de ENDESA, S.A. (SOCIEDAD ABSORBENTE) ENDESA RED, S.A.U. (SOCIEDAD ABSORBIDA)

En cumplimiento de lo dispuesto en el artículo 7 del Real Decreto-ley 5/2023, de 28 de junio, por el que se adoptan y prorrogan determinadas medidas de respuesta a las consecuencias económicas y sociales de la Guerra de Ucrania, de apoyo a la reconstrucción de la isla de La Palma y a otras situaciones de vulnerabilidad; de transposición de Directivas de la Unión Europea en materia de modificaciones estructurales de sociedades mercantiles y conciliación de la vida familiar y la vida profesional de los progenitores y los cuidadores; y de ejecución y cumplimiento del Derecho de la Unión Europea (la "LME") se informa de que el Consejo de Administración de Endesa, S.A. ("Endesa") y el administrador único de la sociedad íntegramente participada por Endesa, denominada Endesa Red, S.A. Unipersonal ("Endesa Red"), con fecha 22 de septiembre de 2023, han aprobado el proyecto común de fusión (el "Proyecto") referido a la fusión por absorción en virtud de la cual Endesa Red se integra en Endesa mediante su transmisión en bloque de su patrimonio produciéndose su extinción sin liquidación (la "Fusión").

Atendiendo a que Endesa es titular de la totalidad del capital social de Endesa Red, de conformidad con lo establecido en el artículo 55 de la LME, no es necesaria la aprobación de la Fusión por la Junta General de Endesa. Sin perjuicio de lo anterior, se hace constar el derecho de los socios que representen, al menos, el uno por ciento del capital social de Endesa a exigir la celebración de la Junta de esta sociedad para la aprobación de la absorción en el plazo de un mes desde la publicación del Proyecto.

Igualmente, y de conformidad con lo dispuesto en el artículo 53.1.4º de la LME, no es precisa la aprobación de la Fusión por el socio único, en funciones de junta general de socios, de la sociedad absorbida, Endesa Red.

Se hace constar el derecho que corresponde a los socios de Endesa y a los acreedores de las sociedades que participan en la Fusión a examinar en el domicilio social la documentación siguiente: (i) el Proyecto; (ii) las cuentas anuales e informe de gestión de los tres últimos ejercicios; (iii) los balances de la Fusión, cerrados a 30 de junio de 2023 (en el caso de Endesa, el informe financiero semestral), (iv) así como los informes de los correspondientes auditores de las sociedades participantes en la Fusión en lo procedente. Además, los acreedores de Endesa Red tendrán el derecho a obtener la entrega o el envío gratuitos del texto íntegro de la misma.

Asimismo, y de conformidad con lo señalado en el artículo 7 de la LME, se informa a los socios, acreedores y representantes de los trabajadores que pueden presentar, respectivamente, a las sociedades participantes en la Fusión, a más tardar cinco días laborables antes de la fecha de efectividad de la Fusión, o de la fecha de celebración de la Junta que, en su caso se celebre si así lo solicitan accionistas que representen al menos el uno por ciento del capital social de Endesa, observaciones relativas al Proyecto.

De finalizar el proceso de Fusión con éxito, se estima como fecha prevista de efectividad de la Fusión el día 2 de noviembre de 2023.

A continuación se reproduce el contenido del Proyecto:

"1. INTRODUCCIÓN

El Consejo de Administración de "Endesa, S.A." ("Endesa" o "Sociedad Absorbente"), y el Administrador Único de "Endesa Red, S.A. (Unipersonal)" ("Endesa Red" o "Sociedad Absorbida") en cumplimiento de lo establecido en los artículos 39 y 40 del Libro Primero ("Trasposición de directiva de la Unión Europea en materia de modificaciones estructurales de sociedades mercantiles") del Real Decreto-ley 5/2023, de 28 de junio, por el que se adoptan y prorrogan determinadas medidas de respuesta a las consecuencias económicas y sociales de la Guerra de Ucrania, de apoyo a la reconstrucción de la isla de La Palma y a otras situaciones de vulnerabilidad; de transposición de Directivas de la Unión Europea en materia de modificaciones estructurales de sociedades mercantiles y conciliación de la vida familiar y la vida profesional de los progenitores y los cuidadores; y de ejecución y cumplimiento del Derecho de la Unión Europea (en adelante, a los efectos de este documento, dicha norma denominada con carácter abreviado la "Ley de Modificaciones Estructurales" o "LME") redactan y suscriben este proyecto común de fusión por absorción (el "Proyecto").

La operación propuesta es una fusión por absorción en virtud de la cual la sociedad Endesa Red se integra en Endesa mediante su transmisión en bloque de su patrimonio produciéndose su extinción sin liquidación (en adelante, indistintamente, "la Fusión" o la "Operación"). Endesa consecuentemente adquiere por sucesión universal la totalidad del patrimonio de Endesa Red, subrogándose en todos los derechos y obligaciones que componen el patrimonio de la Sociedad Absorbida.

El presente Proyecto es aprobado por el Consejo de Administración Endesa en su sesión del día 22 de septiembre de 2023 y en la misma fecha por el Administrador Único de Endesa Red.

De conformidad con lo dispuesto en el artículo 55 de la LME, siendo Endesa titular de la totalidad del capital social de Endesa Red, no es necesaria la aprobación de la Fusión por la junta general de la Sociedad Absorbente, a cuyo fin dentro del plazo mínimo de un mes de antelación a la fecha prevista para la formalización de la Fusión se publicará el Proyecto para cada una de las sociedades participantes en la Operación con un anuncio publicado en la página web de Endesa y en el Boletín Oficial de Registro Mercantil o en uno de los diarios de mayor difusión en la provincia de Madrid, domicilio social de la Sociedad Absorbente y la Sociedad Absorbida, todo ello en los términos previstos en el citado artículo 55 de la LME.

La fecha prevista para la formalización efectiva de la Fusión es el 2 de noviembre de 2023.

Lo señalado en el párrafo anterior se entiende sin perjuicio del derecho de los socios que representen, al menos, el uno por ciento del capital social de Endesa a exigir la celebración de la junta de la Sociedad Absorbente para la aprobación de la Fusión en el plazo de un mes desde la publicación del Proyecto, en los términos establecidos en la LME.

El Proyecto contiene las menciones legalmente exigidas de conformidad con la legislación española, según se desarrolla a continuación.

2. CONTEXTO Y PROCEDIMIENTO DE LA FUSIÓN

2.1 Contexto

Endesa es una entidad cotizada en la Bolsa de Valores española (IBEX 35) y matriz del Grupo Endesa en España. Igualmente forma parte, como entidad dependiente, del grupo de consolidación fiscal nº 572/10, del que Enel SpA (entidad cotizada residente en Italia y accionista mayoritario de Endesa) es la entidad dominante, y Enel Iberia S.L.U. es la entidad española representante del citado grupo de consolidación fiscal.

La actividad principal del Grupo Endesa – llevada a cabo a través de las distintas sociedades del grupo según el tipo de negocio – es la generación, distribución y comercialización de energía eléctrica y gas, así como productos y servicios asociados a dichas actividades energéticas. Una completa información sobre Endesa puede consultarse en www.endesa.com.

Por su parte, Endesa Red es una sociedad íntegramente participada de forma directa por Endesa, cuyo objeto social está constituido fundamentalmente por el estudio y planteamiento de proyectos de inversión y creación de empresas; la prestación de servicios de carácter industrial que utilicen infraestructuras físicas de carácter continuo; la prestación de servicios comerciales vinculados a suministros, compraventas y en particular, los de medida, facturación, cobro, atención a clientes y operaciones relacionadas con el cumplimiento y desarrollo de los contratos.

Endesa Red desarrolla las actividades de su objeto social bien directamente, bien mediante la participación en otras sociedades, entre éstas, la sociedad E-distribución Redes Digitales, S.A.U. y Endesa Ingeniería S.L.U.

Endesa, dentro de su proyecto global de simplificación de la estructura societaria del grupo, ha considerado oportuno proceder a la fusión de Endesa Red por medio de la absorción, a la que se refiere el presente Proyecto.

La Fusión determinará, consiguientemente, una reducción del número de sociedades dentro del Grupo Endesa, facilitando su gestión y funcionamiento con las consiguientes eficiencias operativas, económicas y de administración.

La Fusión permitirá alinear jurídica y económicamente la dirección y administración de las actividades de Endesa Red, respecto a las cuales Endesa desempeña un papel activo, algo que determinará, consiguientemente, una eliminación de redundancias y una reducción de sociedades dentro del Grupo Endesa, facilitando su gestión y funcionamiento con los consiguientes ahorros de costes, eficiencias operativas, económicas y de administración.

El origen de la participación de Endesa en Endesa Red procede de la profunda restructuración societaria que Endesa y sus filiales llevaron a cabo entre los años 1999 y 2002, y que tuvo como principales objetivos segregar las actividades reguladas del Grupo Endesa de acuerdo con la reforma de la normativa del sector eléctrico, y agrupar en Endesa a todos los accionistas minoritarios de sus filiales, para que la participación de Endesa en tales filiales fuese del 100%.

Las operaciones que se realizaron para llevar a cabo dicha restructuración, de manera simplificada, fueron las siguientes:

- En primer lugar, cada una de las sociedades objeto de la reestructuración segregaron sus actividades eléctricas para llevar a cabo la separación de las actividades reguladas por la normativa sectorial. Dicha separación se ejecutó mediante distintas aportaciones no dinerarias de rama de actividad, en las que cada sociedad aportó a sociedades filiales sus activos y pasivos afectos a sus respectivos negocios de distribución de energía eléctrica, generación de energía eléctrica no nuclear (térmica e hidráulica) y, en su caso, transporte de energía eléctrica.

- En segundo lugar, Endesa y sus principales filiales eléctricas acordaron llevar a cabo una fusión por la que la primera absorbería a las filiales que realizaron las citadas aportaciones no dinerarias. Como consecuencia de ello, los socios de estas filiales canjearían sus acciones por las de Endesa, quien pasó a tener una participación del 100% sobre las nuevas sociedades operativas.

- En tercer y último lugar, una vez separadas las distintas líneas de negocio en filiales participadas al 100% por Endesa, esta sociedad aportó mediante operaciones de canje de valores sus participaciones en las filiales eléctricas a otras filiales también participadas al 100%, para que cada una de las sociedades adquirentes gestionasen, respectivamente, los negocios de distribución, generación y comercialización de energía eléctrica. Ello dio lugar a las actuales filiales Endesa Red, Endesa Generación, S.A. y Endesa Energía, S.A.

Ahora bien, la diferencia entre estas tres sociedades es que las dos últimas, a diferencia de Endesa Red, sí que llevan a cabo una de las actividades económicas del sector eléctrico, como es la actividad de generación y de comercialización de energía eléctrica, respectivamente, además de ser las sociedades cabeceras, dentro del grupo, de estos negocios. En el caso de Endesa Red, es la sociedad cabecera del negocio de distribución, pero no lleva a cabo esta actividad como tal, ya que, tras la reorganización anteriormente comentada, Endesa Red se constituyó como una sociedad holding que participaba en sociedades que desarrollaban el negocio de transporte y distribución de energía eléctrica y el negocio de transporte y distribución de gas.

La evolución de la normativa energética determinó que Endesa Red se desprendiese del negocio asociado al transporte de energía eléctrica en favor de Red Eléctrica Española S.A. Por otro lado, dentro de la estrategia de rotación de activos de Endesa, Endesa Red vendió entre 2010 y 2012 el negocio del transporte y distribución de Gas por lo que, desde entonces, la sociedad únicamente es titular de acciones y participaciones de sociedades dedicadas al negocio de distribución eléctrica.